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考虑投资比特币?请先阅读此内容。

时间:2022-01-13 08:39:30来源:

比特币和其他加密货币今年赢得了许多头条新闻。最受欢迎的数字货币比特币从1月1日的997美元跃升至12月中期的19,000美元以上。但许多投资者仍然对比特币保持警惕,摩根大通首席执行官杰米·戴蒙甚至称比特币为 “欺诈”,“如果你愚蠢到购买它,总有一天你会为此付出代价。”

虽然杰米·戴蒙显然反对比特币,但芝加哥期权交易所 (CBOE) 和芝加哥商业交易所 (CME) 这两个最大的大宗商品交易中心都在2016年12月的期货合约交易所上市了比特币。随着对比特币稳定性和成功的重大认可,现在是正式加入加密货币的时候了吗?让我们来看看芝加哥交易所的重大举措对比特币意味着什么。

什么是期货合约?

如果您是期权投资领域的新手,那么期货对您来说可能是一个陌生的词。期权和期货通常是可互换的条款,代表在未来某个日期以特定价格买入特定资产的合约。尽管在美国没有建立正式的交易所,但期权已经存在了数百年。从历史上看,期权合同的创建是为了帮助农民和其他商品生产者在准备在公开市场上出售之前锁定农作物的销售价格。

例如,中国的一个稻农在稻米准备收获和销售前几个月就开始种植稻米。农民可以找到一家杂货店或中间市场批发商,以保证他们将在未来的某个日期以每公斤X美元的价格购买全部农作物。这保证了农民将为他们的作物获得可预测的价格,并且买方将在成本上没有歧义的情况下购买作物。这对农民和买家来说是双赢的,因为他们都不必担心价格的大幅波动会吞噬他们在收获时的利润。这些有时被称为期货,因为它们锁定了当今资产的未来价格。

许多期货合约被写成期权。在这种情况下,未来的出售没有保证,但以特定价格购买资产的选择权是有保证的。例如,假设今天的黄金价值每盎司1,500美元,你认为两个月后它的价值将超过每盎司1,700美元。你今天可以以每盎司1,700美元的价格购买黄金的期权,如果金价超过1,700美元,你可以行使合约获利。如果价格达到1,800美元,您可以行使合同并立即确认每盎司100美元的利润。如果价格低于1,700美元,你的期权到期,你会失去期权合约的成本,但不要再失去任何东西。

这种逻辑扩展到包括股票,债券和其他证券交易所和其他市场上的资产。美国最大的商品市场位于芝加哥,在那里您可以交易从玉米到猪肚到贵金属的所有商品。随着时间的推移,这些交易所增加了其他资产,包括上述金融工具,如股票和债券。

比特币期货如何运作

2016年12月10日将比特币期货加入CBOE,一周后12月17日将其加入CME。这些日期标志着美国主要商品交易所正式,合法,公认的期权合同的开始。对我来说,这是使数字货币合法化并使其摆脱 “欺诈” 的迈出的重要一步杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 和其他人看到的加密货币。

比特币期权的工作原理就像上面解释的黄金例子一样。我为该示例选择了随机数字,但您可以在交易所和其他在线市场报告网站上实时看到实际数字。期货合约是根据当前资产价格和市场需求来定价的。这是期权在主要交易所上线后不久,12月21日上的比特币期货快照:

从屏幕截图中可以看到,您可以在1月,二月和3月购买具有不同预期价格的比特币合约。比特币期货合约可通过多家经纪公司获得,其中最大和最值得注意的是TD Ameritrade。如果你已经投资于股市期货,这将看起来和感觉非常熟悉。如果没有,你应该在投资前参加期权速成班。

比特币期货有两个主要用例: 对冲当前的比特币投资,并在自己的投资组合中不持有硬币的情况下从比特币中获利。

使用期货作为一种保护资产免受重大损失的常见策略,尤其是在投资比特币等波动性资产时。这是树篱的工作方式。假设你拥有10个比特币,你担心价格会下跌,这些硬币会失去显著的价值。与其出售你的比特币并放弃未来的收益,你可以在未来的日期购买比特币的期货 “看跌” (出售比特币的期权,而不是购买) 合约。如果价格下跌,你可以行使你的合同,抵消你拥有的比特币的损失。如果比特币的价格上涨,你的期权就像未使用的保险单一样到期,你拥有的硬币价值就会上涨,在那里你会获得利润。

如果你想在不购买的情况下从比特币中获利,期权是一个很好的方式。你可以简单地购买一个未来日期的期权合约,如果价格上涨超过你的期权价格,行使你的期权立即获利。这是一种低风险的方法,可以将脚趾浸入比特币池中以测试水,而无需先进入深部头部。

CBOE和CME赋予比特币合法性

将比特币放在主要的期权交易所中,可以使整个加密货币系统具有合法性。虽然比特币是今天唯一拥有官方期货合约的区块链资产,但以太坊、莱特币和其他货币可能不会落后。许多货币正在冒出来,看起来不那么合法,但出现在CBOE、cme和世界各地类似交易所的主要加密货币可能会坚持下去,避免一些人预期的大幅降至零。

但是,请记住,加密货币仍然是新事物,并且是当今投资的狂野西部前沿。一些分析师表示,比特币看起来像泡沫,虽然货币不会消失,但在不久的将来,它将看到大幅的负价格调整。只有时间才能确定,但要格外谨慎地进行投资。我只投资了我不介意损失的东西,并在CBOE和CME新闻爆出时将200美元投入比特币。现在的价值大约翻了一番,但我不觉得不好,我没有投资更多。永远不要投资更多的加密货币,你可以承受损失。

区块链会接管CBOE吗

基于区块链的资产可能会在CBOE上列出,但这只是区块链未来可能会做什么的味道。我正在寻找CBOE,cme甚至纳斯达克和纽约证券交易所,以从目前的资产跟踪方法转变为基于区块链的方法,这是比特币和其他数字货币背后的技术。同样,只有时间会证明一切,但看到区块链在未来几年接管比特币期货以及所有其他商品和股票市场,不要感到惊讶。

(埃里克·罗森伯格)

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